Sistema Monetario Internacional
Regímenes Monetarios
Este blog será destinado para hacer una
retroalimentación de la clase de Sistemas Financieros, tratando de recolectar
las reflexiones e ideas principales de las lecturas más mis conclusiones
personales que serán resultado también en parte de las discusiones realizadas
en clase, sobre cada tema específico.
“En finanzas todo depende de todo lo
demás”
La globalización incrementa de manera acelerada los flujos
internacionales de bienes, servicios y capitales, lo que aumenta la necesidad
de instituciones que permitan que la economía global funcione donde estos
flujos sean regulados y puedan moverse más fácilmente, por ello es necesario el
Sistema Monetario Internacional.
Como vimos en la pasada entrada de este blog en el video de
la historia del oro, este sistema ha quedado obsoleto en la actualidad y ahora
es necesario un nuevo sistema regulador de los flujos monetarios en el mundo.
Ya no se podía pasar lingotes por la vida y era necesario controlar y regular
el flujo de dinero.
El Sistema Monetario
Internacional puede definirse como el conjunto de arreglos institucionales
para determinar el tipo de cambio entre las diferentes monedas, acomodar los
flujos de comercio internacional y de capital y hacer los ajustes necesarios en
las balanzas de pagos de diferentes países. En resumen, es un conjunto de
acuerdos e instituciones que permiten que la economía global funcione.
Objetivos:
Internos
· Maximizar el crecimiento de la renta a largo plazo
·
Conseguir la estabilidad interna (precios) y
externa
Internacionales:
·
Garantizar las libertades en el movimiento de bienes y
servicios, capitales y factores
·
Facilitar ajustes internos
·
Impedir la propagación de desequilibrios
internacionales
Para que el Sistema Monetario Internacional funcione
requiere:
·
Cooperación entre los gobiernos
·
Sacrificar la soberanía nacional
·
Subordinar intereses nacionales frente al bien común
La cooperación internacional ayuda a maximizar los beneficios
nacionales a pesar de sacrificar parte de la soberanía nacional y algunos de
los intereses nacionales tengan que ser subordinados a por el bien común, esto
se vuelve en un juego suma cero entre los Estados e Instituciones que interactúan
en el Sistema Monetario Internacional.
El SMI con el tiempo se ha caracterizado por su naturaleza cambiante debido a la evolución
del Mercado. La mayor característica del Sistema actual es que: no existe ningún
sistema.
Diferentes países siguen reglas distintas a lo que respecta a
regímenes cambiarios, su grado de apertura y la supervisión internacional, esto
genera una extrema volatilidad de los tipos de cambio que hace difícil su
pronóstico y hace necesaria la necesidad de administrar el riesgo.
Es importante aclarar que el tipo
de cambio, es el precio de la moneda de un país en términos de la
moneda de otro y que los regímenes de tipo de cambio son el conjunto de reglas
que describen el papel que desempeña el banco central en la determinación del
tipo de cambio. El cual puede ser:
Fijo: El Banco
Central establece su valor en interviene en el mercado cambiario para
mantenerlo.
Flexible (de libre
flotación): El Banco Central no interviene en el mercado cambiario y este se
mueve en consecuencia al libre juego de divisas. El que sea flexible, no quiere
decir que el Banco no pueda intervenir en momentos críticos para evitar el
colapso de este.
¿Cómo es que el Banco Central hace
estas regulaciones?
Para controlar el mercado de divisas, el Banco Central compra
o vende dólares dependiendo de lo que se necesite. Si la moneda es fuerte, el
Banco compra dólares para aumentar la demanda de divisas y no dejar que la
moneda nacional se aprecie más de lo necesario. Pero si la moneda se debilita,
el Banco hace lo contrario y vende dólares.
Ya que la devaluación de la moneda local quiere decir que
existe un incremento del precio del dólar y esto es hecho por decisión política
en un régimen de tipo de cambio fijo.
Y en un régimen de libre flotación, si la moneda pierde
valor, se deprecia, si gana, se aprecia y es consecuencia de las fuerzas del
mercado.
Según el Fondo Monetario Internacional se clasifican ocho
tipos de tipos de regímenes cambiarios
·
Moneda nacional pegada a otra moneda fuerte
·
Moneda nacional pegada a la canasta de moneda de los
socios comerciales más importantes.
·
Flexibilidad limitada contra una sola moneda
·
Flotación conjunta
·
Flotación dentro de los bandos administrables
·
Flotación administrada
·
Flotación libre
Un buen
ejemplo de cómo el SMI ha evolucionado con el tiempo y a través de las nuevas
demanda del Mercado es la historia del Euro como “commun courrency” en el continente.
Actualmente con la crisis económica en la región, el Euro está sufriendo la
prueba más grande hasta la fecha, pero para poder entender desde adentro el
problema es necesario saber cómo es que el euro ha aparecido.
